Nach der Mittleren Reife machte die in Stuttgart geborene Karin Binder eine Ausbildung zur Einzelhandelskauffrau. Anschließend absolvierte sie berufsbegleitend eine Weiterbildung zur Handelsfachwirtin.
Schon während ihrer Ausbildung engagierte sich Karin Binder als Jugend- und Auszubildendenvertreterin und war später über lange Jahre Betriebsrätin und Betriebsratsvorsitzende in einem Unternehmen der Bertelsmann AG in Stuttgart. Seit 1976 war Karin Binder in Stuttgart ehrenamtlich in unterschiedlichen Funktionen auf Kreis-, Bezirks- und Landesebene für die Gewerkschaft Handel, Banken und Versicherungen aktiv. Von April 2003 bis Oktober 2005 war sie hauptamtliche Regionsvorsitzende des DGB Mittelbaden in Karlsruhe.
Von 1975 bis 1998 war Binder Mitglied der SPD. 2005 wurde sie Mitglied der Linkspartei.PDS. Seit 2005 ist Binder Mitglied des Bundestages. Ihr Heimatwahlkreis ist Karlsruhe-Stadt.
Karin Binder war Mitglied im Vorstand und seit 2009 in der Parlamentarischen Geschäftsführung der Linksfraktion. Außerdem ist sie Ordentliches Mitglied im Ausschuss für Ernährung und Landwirtschaft und im 17. sowie 18. Bundestag Obfrau für ihre Fraktion. Sie ist zudem deren ernährungspolitische Sprecherin und zuständig für den gesundheitlichen Verbraucherschutz.
Karin Binders Hobbys sind Reisen, Wandern, Fahrradfahren und Lesen.